随着清洁能源成本的迅速降低，以及化石燃料需求前景的恶化，预计2021年将成为全球清洁能源大发展的起点。

　　全球对清洁能源的投资将迅速增加，对石油的投资将快速减少，同时在电力等领域，清洁能源的占比将超过化石燃料。随着清洁能源从依赖政策支持到具有最低的成本，商业投资取代了政策支持成为推动清洁能源发展的最大动力。在部分情况下，风能与太阳能已经提供了电网超过一半的电力。预计2021-2030年，还将产生一批清洁能源巨头公司。

　　清洁能源资本支出超过油气

　　高盛预计，2021年，包括生物燃料在内的清洁能源将占所有能源资本支出的25%，而2014年这一比例只有15%。资金成本的差异是推动清洁能源投资增加的重要原因。碳氢化合物项目的资金利率已经高达20%，而清洁能源项目资金利率只有3%。清洁能源项目的大规模建设，预计每年可以带来1-2万亿美元的基础设施投资，并且在全球创造1500万-2000万个工作岗位。化石燃料高昂的开发成本会导致投资不足，进而带动石油与天然气价格上涨，刺激全球更快地转向使用清洁能源。

　　高碳排放的化石燃料与低碳排放的清洁能源之间的资金成本差异，意味着碳排放的价格将达到40美元/吨-80美元/吨。而现在，全球仅对16%的碳排放量进行了定价，平均价格是3美元/吨左右。

　　联合国气候行动与金融特使、前英格兰银行行长马克·卡尼表示，必须在更大范围内建立碳补偿市场，以帮助实现全球净零排放的目标。预计随着中国与全球碳交易市场的建立与成熟，资金将流向风能、太阳能与生物燃料等低成本领域，减少对高成本化石燃料的投资。

　　清洁能源发展不再需要补贴

　　随着技术的进步，清洁能源的成本迅速下降，在大多数地方，风能与太阳能已经是最便宜的电力来源。预计清洁能源发展的重大时刻将在2021年到来。

　　2014-2016年期间，清洁能源被认为是一个动荡与分散的市场，挤满了试图夺取新兴能源市场份额的初创公司，而一些早期的大公司则被认为有倒闭的风险。现在，投资清洁能源公司已经被视为一种安全的选择。以美国为例，其养老基金与保险公司正在大量投资拥有太阳能与风电场的公司。美国佛罗里达州的NextEra Energy公司是一家私营的太阳能和风能公司，其拥有22吉瓦的可再生能源发电能力，制定了“到2030年在美国佛罗里达拥有3000万块新型太阳能电池板”的目标。今年2月，NextEra Energy公司的市值已经从2014年的366亿美元，增加到1624.6亿美元。而与此形成对比的是，美国油气巨头埃克森美孚的市值，从2014年开始就不断下降，2021年市值仅有2014年的一半。这凸显了投资者对主流清洁能源公司的押注。

　　早期清洁能源无法在商业上获利时，政府提供了慷慨的补贴，随着清洁能源成为世界上大多数地区最便宜的电力来源，煤炭成为发电成本的边际变量，清洁能源在超级巨头的支持下，在大多数市场迅速传播。有数据显示，风能与太阳能发电已经占当前全球电力供应的9%左右。据彭博社预计，到本世纪中叶，风能与太阳能在电力领域的份额将上升到56%。

　　清洁能源巨头正在形成

　　在太阳能与风能成为“主流能源”的时代，世界上最令人垂涎的不是蕴藏着石油与天然气的土地，而是阳光明媚、有平稳持续风的热点地区。从摩洛哥到智利再到澳大利亚，巨型太阳能发电场覆盖了大片的沙漠，而海上风电成了竞争最激烈的行业之一。

　　新兴的清洁能源公司具有显著的地理位置特征。美国的NextEra Energy公司计划在阳光明媚的佛罗里达新增3000万块太阳能电池板。丹麦清洁能源巨头沃旭能源则计划在希腊、马耳他与挪威天然岛屿上建造巨大的海上风电场，面积在218至407平方千米之间。即使在没有合适的近海岛屿的德国，沃旭能源业计划在人工岛上建设100平方千米的海上风电场。

　　清洁能源企业正在迅速成长，预计在2030年，将出现类似埃克森美孚石油公司一样的清洁能源巨头。意大利国家电力公司现在清洁能源电力的装机量是44吉瓦，预计在2030年间将达到120吉瓦。沃旭能源的清洁能源装机量预计在2030年间将达到30吉瓦。而英国bp公司的清洁能源电力装机量预计在2030年间将达到50吉瓦。

　　（作者供职于前海期货，本文仅代表作者个人观点）