?国家能源局印发《抽水蓄能中长期发展规划(2021-2035?年)》(征求意见稿)，在原本狂热炒作的化学储能浪潮中又激起了千层浪。持续几天的发酵，相信产业链的几条线我们都已知晓，?本人并非业内人士，?此文也是对自己过去一周的学习，做一个小小的总结。?如有错漏，?烦请指正。
《征求意见稿》提出到?2035年我国抽水蓄能装机规模将增加到3亿千瓦，比?2020?年抽水蓄能装机?3149?万千瓦将增长约10倍左右，投资规模估计或约?1.8?万亿元。“十四五”抽水蓄能将开工?1.8?亿千瓦，投资规模或约?9000?亿左右，到?2025?年投产?6200?万千瓦。“十五五”期间开工?8000?万千?瓦，到?2030?年投产?2?亿千瓦。?
什么是抽水储能，?我们为什么要用它
繁而言之?-?在有地势差（高低500-600米即可）的地方造上下两个水库，在晚上廉价谷电时通过水轮机（位于下水库）买电把下水库水，?通过混泥土造的水管抽到上水库，?在白天昂贵高峰电价时，从上水库放水到上水库，推动水轮机发电卖钱。?
可以理解为一个套利行为，?在电便宜的时候我买过来，贵的时候卖出去。?
那么我们能想到的最关键问题
1.?技术实现问题?-?抽水储能技术是一个很老的技术，非常成熟，?全世界各地都有不同规模的水储能电站。
2.?地理限制问题?-?全国各地大部分地方，?只要有700-900米高的丘陵地区就可以，?而且不需要沿大河。?挖出来的水库里的水可以经过降雨自然满足，?因为这个水是重复利用的，?并没有放走。?考虑到雨水的渗透和蒸发，?会有一定的损耗，?但是每年的降雨的补充应该足够补足了。?按照征求稿的550个项目规划来看，基本上全国各地都可以满足。
3.?能量转换效率与效益?-?据我了解，目前的新电机技术可在80-85%。?
老一代水库天荒坪储能水电站(1994年开建)的数据是“年发电量31.6亿kW·h，年抽水用电量（填谷电量）42.86亿kW·h".?简单换算是74%，也就是损耗掉26%。?安券商数据低谷期5毛，高峰期一元的电价，?四度电（2元）可以发三度（3元），显而易见是有利可图的?
4.?这么好，?为什么以前不用？?-?安上面的计算，?显然投资回报率短期内是没有那么高的。?在我国发展初期，一切将就效率至上的前提下，?自然资金会先投入到短期内高产出比项目而对水储能兴趣不大。?但是现在环境不一样了，?我认为大约有一下几点
a?-?最重要的，?碳中和既定目标，?国家必须投钱干。?这是关系人类最终存亡的问题，?也能体现我大国担当风。
b?-?光的突飞猛进，?必然会有电力的多余，?比如光伏发电，?白天会有多余，?风力发电，晚上会有多余。?多余的电不用只能浪费，?用配套水储能最好不过。
c?-?抽水储能建造工期缓慢（一般6-8年）如果此时还不感觉追赶，?风光发电继续突飞猛进，?那就很难斜街。?
d?-?这部分作为替代高碳排放的火力发电非常合适。?煤炭发电迟早是要退出历史舞台的，?核能又有太多风险，?别的储能方式占比太小。
e?-?我国正在进一步推动阶层电价改革，?相信更加有利于抽水储能的买点成本下降
分享几个数据?-?目前储能占比
蓄水储能装机量?-?事实上，?我们国家2021年上半年，?抽水储能的同比增长已经超过100%，?考虑到项目开发周期（6-8年），说明其实国家前几年开始已经大规模启动抽水储能项目，看下图?-?
抽水储能的案例
从以上几个案例可以佐证
水系不是问题。地理条件问题也不是特别大。还是那句话，?只有有一定的降水量和地势差即可。?不过好的地位置在成本上肯定又优势，?主要体现在挖掘水库的成本上。国产设备降低成本.抽水储能的产业链
水电站建造与设计
?中国电建-?龙头中的龙头，
??1.?国内?80%，全球?50%市场抽水蓄能独龙，垄断优势。2021?年?1-6?月新签?3,823?亿元（+14%），水利电力业务新签?2,005亿元（+137%）
??2.?中国电建光伏订单?317亿元/BIPV项目约?25个
??3.?公司锂电储能约?51?个
??4.?电力运营资产净利润占比?20%
?葛洲坝?-?目前没有详细看
最重要设备?-?下面两个水轮机双雄。?
能查到最近抽水蓄能电站设备都有下面两者身影。技术上已经不亚于国外领先水平，?成本优势明显
?东方电气，?市值略高，?但效益稳健，?龙头气质。?业务繁多，?还有涉猎氢能源设备。
?哈尔滨电气，?市值低残，?技术更胜过东方电气，?高弹性标的。
其他零零碎碎没有深究，?我相信投资还是投龙头，尤其是长期投资，龙头一定是行业内最受益的一方。?其他零零总总的小供应商一大堆，?都可能会炒一把，?但是长期来看，?价值并不是很大
